尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

财务尽职调查即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。

尽职调查就找四川中天

财务尽职调查就找中天会计

税务尽职调查就找中天税务

并购尽职调查就找中天评估

项目尽调都找四川中天

中天会计、中天税务、中天评估三位一体，尽心服务于企业各类型尽职调查：

财务尽职调查、风险投资尽职调查、股权投资项目尽职调查、股权投资尽职调查、PE尽职调查、房地产项目收购尽职调查、股权激励项目尽职调查、企业信用信息尽职调查。

(联系电话：133-4888-1986)

一、财务尽职调查的关注要点

1.业务

(1)行业/企业的业务模型、盈利模式

(2)标的企业的竞争优势

(3)协同效应，以及未来潜在的整合成本和整合风险

【特别提醒】

• 在做企业尽职调查时，可以以估值模型为线索进行调查；

• 不要忽视目标公司董事会会议记录以及决策等法律文件，里面会包含公司业务的信息，特别是公司战略。

2.财务

(1)历史数据的真实性、可靠性

(2)预测财务数据偏于保守？偏于乐观？预测的依据是什么？

(3)是否有表外负债？

(4)内控制度的健全性(审计师的内控审计报告)

(5)税务问题(除公司自身税务情况外，还需关注收购方案所涉及的税务问题)

【特别提醒】

在做财务尽职调查时，需与审计师充分沟通，并且与业务尽职调查紧密联系。

3.法律

(1)公司自身的法律情况：重大诉讼和法律纠纷、房产土地的权属问题等

(2)交易所涉及的法律问题：股权结构(类别股权安排，优先股东、期权等问题)、行业监管规定、交易涉及的其他监管规则等。

【特别提醒】

法律尽职调查可以分为两部分，一部分是公司本身的法律情况，需要依赖律师去尽职调查，投行需要关注未来的风险所在；另一部分是交易所涉及的法律问题，此部分投行要充分组织和积极参与讨论，具体的工作可以以律师为主。

4.人力资源

(1)管理层聘用和留任问题

(2)工会问题

(3)离退、内退人员负担及养老金问题

【特别提醒】

人事的问题对于收购后的成功整合非常重要，不容忽视；投行需要起牵头作用，具体的工作由适当的中介机构承担。

5.其他

(1)是否有历史遗留问题？比如一厂多制等

(2)是否存在大股东占用资金、重大同业竞争等问题

【特别提醒】

应当根据相关监管规则及实际案例，制定并不断完善“检查事项清单”，逐项确认。

二、财务尽职调查与审计的区别

中天会计、中天税务、中天评估三位一体，尽心服务于企业各类型尽职调查：

财务尽职调查、风险投资尽职调查、股权投资项目尽职调查、股权投资尽职调查、PE尽职调查、房地产项目收购尽职调查、股权激励项目尽职调查、企业信用信息尽职调查。

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