股权转让时，对于是否要进行转让股权的价值评估，目前没有强制性法律规定。但《企业所得税法》规定公司转让费用需按照公允价值进行。

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一、股权价值评估的重要性

1.对转让股权的价值评估直接关系到转让所得的确定和处理，在公司转让费用税务处理中位置重要，可以说是基础所在。

2.根据《财政部、国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》(财税〔2009〕59 号)及《国家税务总局关于发布〈企业重组业务企业所得税管理办法〉的公告》(国家税务总局公告2010年第4 号)(以下简称“4号公告”)，针对企业重组中发生的所有公司转让费用，企业必须提供评估报告或其他合法凭证，以证明被转让股权的公允价值。

二、股权价值评估方法的应用说明

(一)常用的评估方法的特点

实务中常用的评估方法主要包括成本法、市场法和收益法。

1.成本法和市场法的使用有较大的局限性。比如：

(1)成本法对于企业财务数据的质量要求较高

(2)市场法要求有活跃市场及充足的市场交易价格数据，而这一条件往往不具备，等等。

2.相比之下，收益法是国际公认的且在实务中广泛应用的一种评估无形资产和企业价值的方法，是通过估算评估对象未来预期收益的现值来判断资产价值，确定企业在现实市场的公平市场价值的一种方法。

(二)收益法的应用说明

现在以直接公司转让费用为例，通过简单的数字模拟对收益法在公司转让费用价值评估中的应用加以说明。

1.案例：假设境外A公司欲将其在中国的子公司B公司转让给境外的C公司。A公司经过初步分析，决定按照账面价值200万元进行转让，则所需缴纳的公司转让费用所得税为零。然而，税务机关在对该公司转让费用案件进行审阅和评估时，会认为按照账面价值转让的做法不合理，而收益法是最合适的用来评估股权价值的方法。

2.公式：

公式中：P 为评估价值，R_i为未来第i个收益期的预期收益额，r为折现率，i为收益预测年期，n为收益预测期限。

税务机关对股权价值的分析计算过程如下：

(1)现假设，被转让股权的预期收益年期为5年(即i =5)，未来每个收益期的预期收益额为100万元(即R_i = 100 万元)，折现率为10%(即r = 10%)，未来5年每个收益期的预期收益现值分别为90.91万元、82.64 万元、75.13 万元、68.30 万元、62.09万元。

(2)未来5年的收益现值的总和为379.07万元，即为A公司转让B公司股权的评估价值。

(3)A公司应就该公司转让费用所得缴纳的所得税为(379.07-200)x10% = 17.91(万元)

3.特别提醒：

需要指出的是，上述举例仅是理想化的数字模拟。实际操作中，转让股权的价值评估需要考虑诸多较为复杂的因素。

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